43º CBPP: Investimentos alternativos apresentam oportunidades no Brasil e na América Latina

Por Alexandre Sammogini

Os gestores Renato Abissamra e Rafael Bassani, ambos sócios da Spectra Investimentos, apresentaram as opções e as oportunidades para a busca de ganhos diferenciados em investimentos alternativos em private equities. Com o tema “Programa de investimentos em alternativos privados”, os dois especialistas realizaram apresentação na manhã do segundo dia do 43º Congresso Brasileiro de Previdência Privadas, nesta quinta-feira, 20 de outubro. O evento reúne mais de 5 mil pessoas em formato híbrido – online e presencial em São Paulo.

Abissamra mostrou a evolução do mercado de ativos privados no Brasil e América Latina, que é uma região que conta com fundos especializados em diferentes teses e a maturidade do mercado apresenta um panorama único para a diversificação dos investimentos. “A população latinoamericana é o dobro da americana. Temos registrado crescimento da economia da região, em média maior que o crescimento global. Há grande potencial em investimentos privados”, disse.

Os gestores defenderam que a implantação de um programa de investimentos em alternativos é a forma ideal de se investir na classe, uma vez que estes investimentos têm um horizonte temporal e de liquidez mais prolongado que outros. “Como alcançar bons retornos em alternativos? A explicação mais relevante é disciplina e constância, continuar investindo sempre, e não ficar tentando adivinhar o momento certo de investir em um outro setor”, comentou Bassani. Ele apontou que os investimentos alternativos se mostram uma solução para retornos adequados no longo prazo quando bem planejados e executados.

“Temos realizado um trabalho junto às entidades fechadas no sentido de trazê-las de volta ao mercado de FIPs [Fundos de Investimentos em Participações]. Com um trabalho bem planejado, com análise e seleção de fundos de diferentes safras e setores, é possível obter retornos diferenciados com riscos controlados”, apresentou Abissamra.

Os gestores explicaram que é importante diferenciar os private equities dos public equities (ações). Nos primeiros, os gestores podem contar com maior participação na gestão das empresas do que nos investimentos em ações. As empresas listadas, em geral, já são empresas maduras em estágios avançados de organização. Os private equities trabalham com empresas em diferentes estágios de desenvolvimento.

“Os investimentos em private equity contam com a maior proximidade e participação dos gestores e investidores na gestão das empresas. A governança no ambiente de private equity tem avançado bastante”, comentou Abissamra. Ele também apontou a importância do trabalho do gestor em conjunto com outras consultorias e stakeholders para aprimorar os processos de análise e acompanhamento dos investimentos.

Ele expôs um caso prático de investimento em uma empresa de gestão de resíduos há cerca de três anos. “Contratamos uma consultoria especializada para realizar uma análise dos riscos ASG [ambientais, sociais e de governança]. Tivemos acesso a um mapeamento de riscos ambientais antes de promover o investimento”, disse o gestor.

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O 43º Congresso Brasileiro de Previdência Privada é uma realização da Abrapp, com apoio de ICSS, Sindapp, UniAbrapp e Conecta. Patrocínio diamante: BB Asset Management, BTG Pactual, Credit Suisse e Sinqia. Patrocínio ouro: Aditus, BNP Paribas Asset Management, Bradesco, BV Asset, Galapagos Capital, Gama Investimentos, Giant Steps Capital, Itajubá, Itaú, MAG, Mercer, Safra, Santander Asset Management, Spectra Investiments, Sul América Investimentos e XP. Patrocínio prata: AZ Quest, Bahia Asset Management, Banco Pan, BlackRock, Brasil Capital, FuturoTech, Global X, GTIS Partners, JGP, J.P. Morgan Asset Management, Maps + Data A, Market Axess, M Square, Patria, Plural Gestão, Schroders, Trígono Capital, uFund e Vinci Partners. Patrocínio bronze: Anbima, Apoena, Carbyne Investimentos, Claritas, Constância Investimentos, Daycoval, Fator, Franklin Templeton, Mapfre Investimentos, Método Investimentos, PRP, Quantum, RJI Investimentos, Venko Investimentos e Trust Solutions.

Fonte: Abrapp em Foco, em 20.10.2022.